本发明公开了一种扁管套管式热回收型热泵空调系统及其工作方法，在室内机和室外机内设置结构相同的扁管套管式换热器，两个扁管套管式换热器均包括内管和外管，其中内管用于流通载冷剂，外管用于流通制冷剂；将两个扁管套管式换热器的内管相连通，外管相连通，这样载冷剂便可以在两个扁管套管式换热器之间流通，通过载冷剂在内管与外管之间的热交换，提高了换热效果；此外，通过两个扁管套管式换热器的换热工作，使得室内机的部分冷量或部分热量输送至室外机，使空调系统即使在极端恶劣的条件下仍可处于最佳工况下运行，从而提高空调系统运行效率，减少能源损失。